货币政策利率差异

掉期点不是经纪商随意设定的费用，而是由两种货币的政策利率差异定价。本文从央行政策路径出发，解释隔夜利息的形成机制、经纪商加点的影响，以及为何长线持仓者需要把掉期成本纳入盈亏评估。

外汇持仓过夜的掉期点成本由两种货币的政策利率差异决定，零售经纪商加点后实际成本更高。周三三倍结算、降息预期调整都会显著改变这项被散户低估的隐性支出。